关于企业期限错配的机理和财务危机的研究

• 作者: 季子钊 陆岷峰
• 来源期刊: 西部金融
• 学科: 经济
• 关键词: 期限错配 利差决定模型 期限结构
• 年，卷（期）: 2017,（2）
• 所属期刊栏目: 专稿
• 页码范围: 8-15,20
• 页数: 9页
• 分类号: F275.1
• 字数: 10281字
• 语种: 中文

摘要

在中国现有的商业银行贷款期限结构错配及不完善的债券市场约束条件下,众多企业无法解决债务期限错配的困境.中国企业发生流动性危机而最终破产,究其原因是其采取的"期限错配"经营模式所引致的流动性风险未被正确地定价并进行补偿.我们基于商业银行利差决定模型和"中国企业宏观数据及央行1000户破产企业问卷调查数据",对企业期限错配的内在机理进行分析,并在模型推导结论的基础上,构建用于度量企业期限错配的相关代理指标进行实证研究.从理论和实证的方法探讨了企业期限错配的机理和破产企业遭遇财务危机的内在原因——期限错配,并对如何解决银企贷款期限错配的危害性提出了相应的合理化纠错策略.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陆岷峰	南京财经大学中国区域研究中心	403	2555	24.0	33.0
2	季子钊	南京财经大学金融学院	17	51	4.0	6.0