农户贷款资产证券化的可行性与定价研究

• 作者: 闫妍 马建国 龚欣阳
• 来源期刊: 管理科学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 资产支持证券 农村商业银行 农户贷款
• 年，卷（期）: 2018,（5）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 81-89
• 页数: 9页
• 分类号: F832.5|F832.43
• 字数: 6637字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-9807.2018.05.006

摘要

2013年以来我国资产证券化业务迅速发展,但是鲜有基于农户贷款的资产证券化产品,国内外缺乏研究相关定价问题的文献.研究发现,农户贷款与普通贷款不同,具有小额、短期、循环性等特征,且还款行为具有显著的季节性,不能套用国内外已有的偿还模型.文中以某农村商业银行2012年—2014年发放的49 970笔农户贷款为基础资产,结合农户贷款特征,利用蒙特卡洛模拟方法预测资产池的现金流,并使用SV模型拟合到期收益率曲线,计算未来现金流入的现值;然后对基础资产划分为信用评级不同的3个层级设计了抵押担保债券( CMO) ;最后确定不同层级债券的发债规模和息票利率.农户贷款证券化将有助于解决农村商业银行的流动性风险问题.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	闫妍	中国科学院大学经济与管理学院	30	287	9.0	16.0
5	马建国	中国科学院大学经济与管理学院	6	13	2.0	3.0
6	龚欣阳	中国科学院大学经济与管理学院	1	6	1.0	1.0