对我国利率政策基于LSTR与ESTR模型的非线性泰勒规则实证分析

• 作者: 郝芃
• 来源期刊: 西部金融
• 学科: 经济
• 关键词: 非线性泰勒规则 LSTR模型 ESTR模型
• 年，卷（期）: 2018,（8）
• 所属期刊栏目: 专稿
• 页码范围: 9-16,19
• 页数: 9页
• 分类号: F832.2
• 字数: 9714字
• 语种: 中文

摘要

本文主要讨论我国非线性泰勒规则的估计问题.由于传统的泰勒规则不能很好地描述我国的货币政策规则,本文从变量选取和模型修改两个角度对原始模型进行创新.选取的内生变量不仅包括原有的通货膨胀率、产出缺口,还包括货币供给(M2的逐年增长率)、汇率(美元对人民币汇率的年增长率),并使用了不同时点及利率平滑的技术手段.在此基础上,使用LSTR及ESTR非线性模型对我国的非线性泰勒规则进行回归,发现LSTR模型更适合用于描述我国的货币政策.