人民币汇率波动对我国上市公司股票回报率影响的异质性研究

• 作者: 徐长生 黄雨薇
• 来源期刊: 商业经济研究
• 学科: 经济
• 关键词: 汇率波动 股票回报率 企业异质性 外向型企业 国际资本流动
• 年，卷（期）: 2018,（18）
• 所属期刊栏目: 资本市场
• 页码范围: 161-164
• 页数: 4页
• 分类号: F830
• 字数: 5445字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1002-5863.2018.18.049

摘要

本文基于2005—2016年非平衡面板数据,运用面板回归方法探究人民币汇率波动对我国上市公司股票回报率的影响.研究表明:国际资本流动性强的企业股票回报率受汇率变动的影响大于国际资本流动性弱的企业,且资本流动性越高,企业的股票回报率受汇率的影响更大;外向型企业的股票回报率受汇率变动的影响大于内向型企业,且外向程度越高,企业的股票回报率受汇率的影响越大.因此,国际资本流动性强的外向型企业应该充分利用外汇市场工具规避汇率波动风险,我国也应大力发展外汇衍生品市场,为企业抵御外汇风险创造条件.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	徐长生	华中科技大学经济学院	84	754	17.0	26.0
2	黄雨薇	华中科技大学经济学院	1	0	0.0	0.0