基于资产增长效应的股票投资策略有效性分析

• 作者: 程子桐
• 来源期刊: 投资与创业
• 关键词: 资产增长效应 资产增长率 股票收益率 超额投资收益
• 年，卷（期）: 2018,（1）
• 所属期刊栏目: 投资热点
• 页码范围: 14-15,17
• 页数: 3页
• 字数: 2802字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1672－3414.2018.01.006

摘要

本文在Fama-French提出的三因子模型的基础上,选取资产增长率作为解释因子,采用2006-2015年沪深股市全部A股(除金融企业外)的数据验证了资产增长效应,即资产增长率与股票收益率呈现负相关关系.由此构建买入资产增长率较低股票的投资策略,并对该策略进行实际验证,结果显示本文构建的投资策略,在中国市场上可以获得超额收益.基于以上分析,本文提出了该策略在中国市场上的应用价值、不足及展望.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	程子桐		1	1	1.0	1.0