中国系统性金融风险研究 —政策转向与经济复苏

• 作者: 何碧清 周皓 沙楠 赵靖
• 来源期刊: 中国经济报告
• 关键词: 系统性金融风险 金融巨灾风险指标 系统性预期损失值 条件在险价值 系统性风险指标
• 年，卷（期）: 2019,（4）
• 所属期刊栏目: 金融研究
• 页码范围: 100-112
• 页数: 13页
• 字数: 6756字
• 语种: 中文

摘要

本文借鉴国内外系统性金融风险的学术研究成果,从宏观和微观两个层面度量了中国系统性金融风险的动态变化,并以此为基础讨论中国宏观经济走势与相关政策.最新测算结果表明,2019年上半年中国宏观层面系统性金融风险指标较2018年水平大幅下降,处于历史较低水平,但微观层面指标仍然高企.2018年年中以来的政策转向是近期宏观经济企稳的主要原因,民营企业融资等问题得到部分缓解.但经济周期的滞后效应以及支持民营企业、小微企业融资的政策负担均可能使银行业不良贷款较快显现,构成经济复苏中的潜在风险.我们认为,中国经济同时面对内、外两方面的压力,但主要矛盾还是在内部,解决内部结构性、导向性的问题是抵御外部风险冲击的最有效手段,中长期的经济政策仍必须以改革和开放作为主线.例如进一步确立民营经济的重要地位、构建竞争中性的营商环境等,同时以中短期的宏观周期性宽松政策稳定国内经济走势、对冲外部贸易摩擦的负面影响,为正处于关键期、攻坚期的改革和开放赢得足够的时间窗口.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	周皓	清华大学五道口金融学院	20	6	2.0	2.0
2	沙楠	清华大学五道口金融学院	9	9	2.0	2.0
3	何碧清	清华大学五道口金融学院	6	3	1.0	1.0
4	赵靖	清华大学五道口金融学院	4	0	0.0	0.0