金融周期对跨国并购的驱动效应:基于面板门限模型的分析

• 作者: 朱鸿
• 来源期刊: 未来与发展
• 学科: 经济
• 关键词: 跨国并购 金融周期 面板门限模型
• 年，卷（期）: 2019,（10）
• 所属期刊栏目: 财经分析
• 页码范围: 53-64
• 页数: 12页
• 分类号: F831.6
• 字数: 11442字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1003-0166.2019.10.009

摘要

跨国并购的本质是资产买卖和资金流转,无论作为东道国还是母国,跨国并购交易的变化一定与本国经济、 金融发展状况密切相关.本文将目光投向金融周期对跨国并购的影响上,使用22国1990—2017年的面板数据建立门限模型和固定效应模型.本文的研究表明:东道国金融周期对其跨国并购交易的影响表现为正向的资产价值效应和负向的甩卖效应,具有非线性特征;母国金融周期对跨国并购交易的影响表现为正向的融资约束效应,具有线性特征.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	朱鸿	南开大学经济学院	5	1	1.0	1.0