基于Monte-Carlo的城轨PPP项目投资风险评估

• 作者: 刘松 崔武文 韩红霞
• 来源期刊: 土木工程与管理学报
• 学科: 经济
• 关键词: 城市轨道交通 PPP 风险因素 蒙特卡罗 风险评估 敏感性分析
• 年，卷（期）: 2020,（1）
• 页码范围: 75-81
• 页数: 7页
• 分类号: F294.3
• 字数: 5907字
• 语种: 中文

摘要

近年来,城市轨道交通PPP项目飞速发展,但由于政府与社会资本信息不对称,两者矛盾隐患日益突出,甚至影响了项目的推进,而合理的投资回报机制能够大幅减少两者的博弈及谈判消耗.文章先对其风险因素进行了定性分析,然后运用蒙特卡罗模拟与投资风险计量指标,构建了包含基于VaR+CVaR的净现值分析、基于标准离差率的内部收益率分析、多因素敏感性分析三部分的投资风险评估模型.最后结合具体项目论证了该行业具有较好的投资价值,同时相比协议票价法,与绩效考核相结合的车公里服务费法跟当前发展阶段更加匹配.研究有望为咨询公司设计回报机制及项目公司降低投资风险提供理论指导及实践依据.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	韩红霞	河北工业大学土木交通学院	23	155	7.0	11.0
2	崔武文	天津财经大学管理科学与工程学院	7	11	1.0	3.0
3	刘松	河北工业大学土木交通学院	6	8	2.0	2.0