汇率波动对我国AH股溢价的影响研究

• 作者: 朱亚萍
• 来源期刊: 当代经济
• 关键词: AH股溢价 汇率波动 人民币国际化 面板数据模型
• 年，卷（期）: 2020,（3）
• 所属期刊栏目: 财经视野
• 页码范围: 35-39
• 页数: 5页
• 字数: 5672字
• 语种: 中文

摘要

中国股市上AH股溢价之谜一直是国内外学者热议的对象,为探究这一现象的原因,本文基于资产定价模型,分析了汇率波动以及四种主要假设对AH股溢价的影响.考虑到人民币加入“特别提款权”SDR对我国汇率变动的影响,以此为分界点将样本期间分为两部分,选取45家交叉上市公司,构建面板数据模型对比分析了人民币加入SDR前后,汇率变动对AH股溢价的影响.结果 表明,人民币加入SDR前汇率波动对AH股溢价有显著正向作用,而之后则呈现负向作用.从汇率波动分别对A股和H股市场影响来看,汇率波动与H股波动显著负相关,且在人民币加入ADR后,人民币国际化进程的加快使汇率波动对A股股市波动呈负相关关系.最后,根据研究结论提出了相关的政策和投资建议.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	朱亚萍		5	19	3.0	4.0