商业信用能提高资本市场定价效率吗?——基于股价同步性的分析

• 作者: 李飞 王泽霞
• 来源期刊: 杭州电子科技大学学报（社会科学版）
• 关键词: 商业信用 股价同步性 借款能力 分析师跟踪
• 年，卷（期）: 2020,（5）
• 所属期刊栏目: 经济与管理
• 页码范围: 8-15
• 页数: 8页
• 分类号: F275
• 语种: 中文
• DOI: 10.13954/j.cnki.hduss.2020.05.002

摘要

基于我国资本市场股票价格运动表现出的"同涨同跌"现象,文章以2007-2019年上市公司为样本,考察了商业信用对股价同步性的影响.研究发现,商业信用与股价同步性显著负相关,即商业信用越多的企业,公司层面的信息融入股价的程度越高,降低了股价同步性.进一步分析表明,借款能力或盈利能力越低的企业以及证券分析师跟踪越少的公司,商业信用对股价同步性的抑制作用更为显著.结论证实,商业信用的信息优势也存在于资本市场中,并提高资本市场定价效率.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王泽霞		71	821	16.0	27.0
2	李飞		4	4	2.0	2.0