京东小金库收益波动率的GARCH类模型构建

• 作者: 徐燕
• 来源期刊: 重庆工商大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 京东小金库 收益率 GARCH类模型 反杠杆效应
• 年，卷（期）: 2020,（6）
• 页码范围: 88-94
• 页数: 7页
• 分类号: F224.9
• 语种: 中文
• DOI: 10.16055/j.issn.1672-058X.2020.0006.014

摘要

鉴于互联网金融对经济发展起着越来越重要的作用,针对收益波动率的分析已成为当下热点话题,提出基于互联网理财产品收益波动率的研究.首先选取京东小金库(嘉实)七日年化收益率作为研究对象;其次运用ADF检验、自相关性检验等方法仔细分析数据特征,得出收益率具有非平稳性、自相关性、尖峰厚尾、波动集聚性、异方差性等特征;最后基于数据特征分析结果对收益率构建了基于GED分布的TGARCH(1,1)和EGARCH(1,1)模型,通过ARCH效应检验以及模型输出结果,得出上述模型可以很好地拟合数据的结论;分析模型结果发现:京东小金库收益率存在反杠杆效应,即当市场上出现"利好消息"时,收益率波动更明显.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	徐燕		2	2	1.0	1.0