基金仓位水平、主动调仓与股市崩盘风险

• 作者: 孙丁然
• 来源期刊: 特区经济
• 学科: 经济
• 关键词: 股市崩盘 基金仓位 主动调仓
• 年，卷（期）: 2020,（2）
• 所属期刊栏目: 金融·资本
• 页码范围: 89-92
• 页数: 4页
• 分类号: F832.5
• 语种: 中文

摘要

本文以2010年1月-2019年6月为研究区间,以沪深300指数为样本计算负收益偏态系数和上下波动比率,来衡量股市崩盘风险.以该研究区间内数据完全的偏股混合型基金为样本,计算基金整体的日仓位数据和主动调仓数据.本文以股市崩盘风险为因变量,以仓位水平和主动调仓比例为自变量,考察了基金仓位水平、主动调仓与股市崩盘风险的关系.研究发现,基金仓位水平、主动调仓行为均加剧了股市崩盘风险.最后,本文建议完善证券市场法律法规建设、对基金品种进行创新、完善信息披露制度.

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