互联网金融信贷产品对消费刺激的定量分析

• 作者: 贾裔乔 杨济源
• 来源期刊: 智库时代
• 关键词: VAR模型 互联网金融信贷 GARCH模型 时间序列
• 年，卷（期）: 2020,（45）
• 所属期刊栏目: 财经智库
• 页码范围: 57-59
• 页数: 3页
• 分类号: F224
• 语种: 中文

摘要

为研究网贷成交量与全社会消费增长的互动关系，本文首先利用时间序列模型滚动预测无互联网信贷的全社会消费增长量，通过斯皮尔曼检验发现，全社会消费增量与网贷成交量之间存在相关性。为了进一步定量分析，本文建立VAR模型与GARCH模型，发现互联网信贷的发展能够促进社会消费的增长，对社会消费的增长的平均方差贡献率很高，整体处于平稳上升状态。网贷成交量对社会消费增量作用存在滞后性与长期均衡关系，在滞后第二个月作用最强，此后趋于平稳。考虑到序列存在条件异方差及ARCH效应，本文建立GARCH模型预测了网贷成交量增长趋势，得出本月网贷成交量增加一个单位时，就会导致下个月的网贷成交量变化1.0110倍的结论，为我国互联网信贷管制政策的制定提供一定的参考。