"一带一路"沿线主要国家股指市场风险传染效应

• 作者: 乔新尧 卢俊香
• 来源期刊: 宝鸡文理学院学报（自然科学版）
• 关键词: 一带一路 股票指数 GJR-GARCH模型 M-Copula函数 Monte Carlo模拟
• 年，卷（期）: 2021,（1）
• 页码范围: 11-17
• 页数: 7页
• 分类号: F830.9
• 语种: 中文
• DOI: 10.13467/j.cnki.jbuns.2021.01.003

摘要

目的 研究"一带一路"沿线主要国家金融市场间的相关结构并度量其传染风险.方法 选取中国和其他4个沿线主要国家的股指市场收益率数据,构建M-Copula函数刻画股指市场间的相关结构,运用Monte Carlo模拟方法度量不同资产组合的风险价值.结果 股指市场间具有较强的下尾相关性和不对称性.相对于中国、印度和新加坡市场,日本市场的风险较大,俄罗斯市场的风险较小.在同一置信水平下,选择资产组合会降低投资者的投资风险.结论 M-Copula函数模型能较好地描述股指市场的相关结构,并在投资组合决策时为投资者提供参考.