中国资本市场健康、稳定、持续成长的路径研究 ——基于中国股市性质评判与预测指标构建的实证研究

• 作者: 陆岷峰 徐博欢
• 来源期刊: 武汉商学院学报
• 关键词: 股市预测 马尔科夫区制转换模型 基于规则的方法
• 年，卷（期）: 2021,（1）
• 所属期刊栏目: 经济分析
• 页码范围: 32-44
• 页数: 13页
• 分类号: F832.5
• 语种: 中文

摘要

股市预测一直是热门且重要的研究课题.本文运用基于规则的方法和马尔科夫区制转换模型对1990年12月19日—2018年12月31日的上证综指牛、熊市状态展开识别及预测研究,并建立新的评估体系对结果进行评估.研究表明:在识别中,基于规则的方法表现的更好;而在预测中,马尔科夫区制转换模型表现得更好;宏观预测变量的加入对各类方法的识别和预测结果有一定影响,然而影响有限.究其原因,可能是我国宏观经济与股市情况存在一定的失真,宏观经济与股市间的传导关联性不强.