农产品价格波动分析——基于ARCH类模型

• 作者: 王富豪 刘燕妮
• 来源期刊: 西部金融
• 关键词: 农产品价格 波动特征 ARCH类模型
• 年，卷（期）: 2021,（5）
• 所属期刊栏目: 宏观分析|Macro Analysis
• 页码范围: 55-63
• 页数: 9页
• 分类号: F832.5
• 语种: 中文

摘要

本文利用ARCH、GARCH、ARCH-M、GARCH-M、TARCH、EGARCH和APARCH等ARCH类模型对农产品价格的波动特征进行分析.研究发现:猪肉、牛肉和带鱼这三种农产品价格具有显著ARCH效应;猪肉、牛肉和带鱼价格存在波动性集聚的特征;猪肉市场没有高风险高收益的特征,牛肉和带鱼市场具有高风险高报酬的特征;猪肉价格波动具有非对称性,即正面消息影响力大于负面消息,带鱼价格波动具有非对称性,即负面消息比正面消息产生的影响大,而牛肉价格波动具有对称性.