金融资产定价理论与模型的实证研究

• 作者: 张维
• 来源期刊: 政策与管理
• 年，卷（期）: 2001,（11）
• 所属期刊栏目: 特别策划
• 页码范围: 55
• 页数: 1页
• 语种: 中文

摘要

成果简介 1、资产定价模型因素度量的研究.利用自/偏相关系数、Q统计量等揭示了沪市股票收益的"高峰厚尾"等特性,并发现当滞后阶数增加时,收益具有"微弱但长久的记忆",首次实证地表明了股市的"波动集群效应".利用GED分布和TPN混合分布等参数方法、核估计等非参数方法,研究了收益的非正态性,结果发现沪市综指收益服从同均值双峰混合合正态分布,并提示了异方差现象的存在性.为此,我们应用了各类ARCH模型,用GA算法极大地改进了上述模型估计的BHHH和GMM方法.结果表明,GARCH(1,1)能很好地反映沪市指数收益的异方差性,并且首次发现了反映条件方差序列非平稳性的I-GARCH现象.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张维	天津大学管理学院	205	7274	42.0	80.0