我国高科技概念股市场定价的实证分析

• 作者: 兰宜生 舒志斌
• 来源期刊: 汕头大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 高科技概念股 资本资产定价 系统风险 市场有效性 市盈率
• 年，卷（期）: 2001,（1）
• 页码范围: 24-29
• 页数: 6页
• 分类号: F832.5
• 字数: 3770字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-4217.2001.01.005

摘要

本文基于沪深两市1997、1998两年的数据,对以电子信息行业和生物制药行业为代表的高科技概念股的股价行为进行了回归分析,建立了一个高科技概念股市盈率估价模型.模型表明我国高科技概念股的市盈率仅仅与它的总风险相关,而与系统风险无关.这与经典资本资产定价模型相冲突,对资本资产定价模型的进一步回归检验表明,证券资产平均收益率也仅与总风险相关.对上述结果的可能解释是:我国证券市场不符合资本资产定价模型的市场有效性假设.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	兰宜生	汕头大学商学院	3	25	3.0	3.0
2	舒志斌		1	12	1.0	1.0