金融市场相关程度与相关模式的研究

• 作者: 张世英 郭焱 韦艳华
• 来源期刊: 系统工程学报
• 学科: 经济
• 关键词: 相关程度 相关模式 M-copula-GARCH模型 金融市场 协同运动
• 年，卷（期）: 2004,（4）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 355-362
• 页数: 8页
• 分类号: F830
• 字数: 8543字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1000-5781.2004.04.005

摘要

分析了几种常用的copula函数及它们在相关性分析上的应用特点,构建了M-copula-GARcH模型.运用cCopula技术,对上海和深圳股市进行实证研究发现,单个copula函数只能反映相关性变化的某个方面,而M-Copula函数则更灵活,对金融市场相关性的描述也更全面.运用M-Copula-GARCH模型,可将金融市场之间相关程度和相关模式的研究更好地结合在一起,能够更准确、全面地捕捉到各个时期股市间相关性的变化,正确地反映两个市场之间非对称的相关模式.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张世英	天津大学管理学院	321	9183	51.0	81.0
2	郭焱	天津大学管理学院	29	994	16.0	29.0
3	韦艳华	天津大学管理学院	5	737	4.0	5.0