指令驱动市场中的信息交易概率研究

• 作者: 杨忠直 王艳
• 来源期刊: 华中科技大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 证券市场 指令驱动市场 信息交易 买卖价差
• 年，卷（期）: 2005,（10）
• 页码范围: 118-120
• 页数: 3页
• 分类号: F830.91
• 字数: 3747字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3321/j.issn:1671-4512.2005.10.037

摘要

首先指出国内已有实证研究中使用的模型不适用于中国证券市场,然后以Handa,Schwartz和Tiwari(2003)的指令驱动市场价格形成模型为基础,提出了信息交易概率估计方法,重新研究了中国证券市场中的信息交易概率问题.实证结果发现:股票交易越活跃,信息交易概率越低,信息交易概率和买卖价差都呈现倒J型的日内形态,信息交易对买卖价差有显著的影响.最后给出了文中结论所体现的政策含义.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨忠直	上海交通大学管理学院	105	1324	20.0	32.0