"T+0"和"T+1"制度下投资者交易风险对比

• 作者: 张磊 盖卉
• 来源期刊: 哈尔滨商业大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 交易制度 T+0 T+1 收益率
• 年，卷（期）: 2006,（5）
• 所属期刊栏目: 管理科学与工程
• 页码范围: 122-125
• 页数: 4页
• 分类号: F830
• 字数: 3870字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1672-0946.2006.05.033

摘要

从投资者当日(T)投资所面临的交易风险出发,运用数据客观地对比分析了在"T+0"和"T+1"两种交易制度下带给投资者的交易风险,阐明在保护投资者利益方面两种交易制度的优劣性.通过数据分析,认为"T+1"交易制度并不能更好地保护下跌行情中从事股票交易的投资者利益.甚至,在上海证券市场上"T+1"交易制度下的交易令投资者不能及时纠正交易错误,导致投资者的交易风险有扩大趋势.其实,投资者面临的最大交易风险并不是"T+0"和"T+1"这两种交易制度所带来的,而是股票市场的下跌造成的.因此,如果综合考虑我国股票市场的未来发展以及两种交易制度带给投资者的交易风险,实施"T+0"交易制度是可行的.