退休后企业年金最优投资决策

• 作者: 郭磊 陈方正
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 目标偏好 企业年金 退休后最优投资决策 风险测度
• 年，卷（期）: 2006,（2）
• 页码范围: 78-82
• 页数: 5页
• 分类号: F830
• 字数: 4642字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-4098.2006.02.016

摘要

引入目标偏好--接受在一定限度内的上侧偏差,而厌恶其他的上侧偏差和下侧偏差--刻画偏好结构,建立了员工退休后选择延迟年金化的企业年金基金最优投资决策的随机动态规划模型.通过大量的Monte Carlo模拟测算投资风险,比较了立即年金化和延迟年金化,发现:退休后选择延迟年金化的最优投资战略随时间推移而趋于保守,随着目标偏好系数的增加而变得更加积极;延迟购买适合风险厌恶水平较低的人,但市场欠佳会显著提高经济状况恶化的概率.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈方正	同济大学经济与管理学院	64	801	14.0	26.0
2	郭磊	同济大学经济与管理学院	43	363	9.0	18.0