考虑违约风险市场价格的期权定价

• 作者: 李时银 杨伟华
• 来源期刊: 厦门大学学报（自然科学版）
• 学科: 物理学
• 关键词: 重随机Poisson过程 定价模型 违约强度 均值回复过程
• 年，卷（期）: 2007,（1）
• 所属期刊栏目: 研究论文
• 页码范围: 21-26
• 页数: 6页
• 分类号: O4|F830.9
• 字数: 2376字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3321/j.issn:0438-0479.2007.01.006

摘要

介绍信用风险的模型有两个主要类型:一类是基于公司价值基础上的违约模型,另一类是简化模型.在不完全市场下定价一个有违约可能的欧式期权,用强度遵从均值回复过程的重随机的poission过程来描述违约过程并且采用公司价值模型的补偿率,在假定违约过程与标的资产,企业价值都相关的情况下,将原始概率调整为风险调节后的概率,利用资产定价理论中的定价核的概念,可以得到风险调节后的惟一的等价鞅测度,并利用随机贴现因子模型导出违约风险市场价格的计算表达式及相应的期权价格公式,使得确定惟一的合理的期权价格成为可能.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李时银	厦门大学数学科学学院	33	318	9.0	17.0
2	杨伟华	厦门大学数学科学学院	1	10	1.0	1.0