基于正反馈交易理论的中美股市比较研究

• 作者: 何剑 姚益清
• 来源期刊: 财会通讯：综合（下）
• 学科: 经济
• 关键词: 正反馈交易 中国 美国证券市场 GARCH模型
• 年，卷（期）: 2009,（2）
• 页码范围: 10-12
• 页数: 3页
• 分类号: F830.91

摘要

正反馈交易是指在证券价格上升时买进，价格下跌时卖出的一种交易行为。本文构建了基于GARCH模型正反馈交易模型，对中国和美国股市进行实证研究后发现，中国股市整体上正反馈交易程度远大于美国；此外，还发现中国机构投资者正反馈交易程度接近整体市场程度。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	何剑	广东商学院金融学院	19	99	5.0	9.0
2	姚益清	广东商学院金融学院	2	0	0.0	0.0