基于DCC-GARCH模型的中美股市报酬实证研究

• 作者: 孙永春
• 来源期刊: 湖南工业大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 上证综合指数 道琼斯工业指数 DCC-GARCH模型 中国股市 美国股市
• 年，卷（期）: 2019,（2）
• 所属期刊栏目: 经济与管理
• 页码范围: 67-74
• 页数: 8页
• 分类号: F832.5
• 字数: 6576字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1673-9833.2019.02.012

摘要

运用DCC-GARCH模型探讨中美股市的波动影响效果,以美国道琼斯工业指数和中国上证综合指数为实证对象,研究期间为2009-01-01—2016-06-13,选取两国共同交易日的股价指数,共1708笔日报酬资料.实证结果显示:中国股市受前一期股价报酬为负向统计显著效果,受美国股市前一期股价报酬为正向统计显著效果;中美股市存在长期均衡关系.