中国股市波动率变化特征的实证分析

• 作者: 陈祥钟 黄荣坦
• 来源期刊: 华侨大学学报（自然科学版）
• 关键词: 波动率 体制转换 广义自回归条件异方差 持续性
• 年，卷（期）: 2006,（4）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 437-440
• 页数: 4页
• 分类号: O212|F830.91(2)
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1000-5013.2006.04.028

摘要

将体制转换模型与广义自回归条件异方差(GARCH)模型相结合,用以对上证综合指数和深圳成分指数进行实证分析.刻画中国股市的波动持续性和体制变化特征,解决单体制GARCH模型的伪高度持续性问题,识别出两市高低波动体制.从分析结果发现,中国股市存在着明显的体制变化特征,高低波动体制显著相异;引进转换体制之后,持续性系数显著降低;T+1体制和涨跌停板制度对于抑制过度投机起着重要作用.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	黄荣坦	厦门大学数学科学学院	12	104	7.0	10.0
2	陈祥钟	华侨大学数学系	2	12	2.0	2.0