基于跳跃厚尾随机波动模型的股市波动研究

• 作者: 刘再明 刘潭秋
• 来源期刊: 湖南大学学报（自然科学版）
• 关键词: 随机波动模型 厚尾 跳跃 股市波动
• 年，卷（期）: 2012,（11）
• 所属期刊栏目: 管理工程
• 页码范围: 104-108
• 页数: 5页
• 分类号: F224.0
• 语种: 中文

摘要

通过对4个不同SV模型对比分析,试图了解股市收益序列中具有较大波动幅度的极端实现值能够被解释为一个非高斯分布的尾部行为,还是高斯扩散中一个跳跃组分的叠加,抑或是这两种设定同时起作用.采用两种具有不同波动程度的上证综指日收益数据进行的实证研究发现,我国股市日收益序列不仅存在显著的尖峰(厚尾)特征,而且波动持续性较低,以及受政府政策影响较多.此外,两组收益数据所对应模型的实证比较发现,跳跃设定有助于SV模型描述波动剧烈的收益序列,但却不适合波动平缓的收益序列.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘再明	中南大学数学科学与计算技术学院	133	738	14.0	21.0