沪深股市的波动性分析--基于t分布下GARCH和SV模型的比较

• 作者: 杨义迅 苏越良
• 来源期刊: 河南科学
• 关键词: t分布 GARCH(1,1)模型 SV模型 VaR
• 年，卷（期）: 2013,（3）
• 页码范围: 400-403
• 分类号: O212.8
• 语种: 中文

摘要

构建基于N分布和t分布下的GARCH(1,1)和SV模型,并通过实证分析探讨了上证指数和深证成指收益序列的波动性.分析结果表明,GARCH(1,1)类模型和SV类模型能较好地拟合沪深股市收益率的波动,并指出我国股市存在较强的波动持续性;而基于t分布的各模型能有效地刻画股市的厚尾性;此外,通过计算VaR值,说明深市比沪市的风险更大,且SV类模型能更准确地反映收益率的风险特性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	苏越良	华南理工大学工商管理学院	15	148	7.0	12.0
2	杨义迅	华南理工大学工商管理学院	1	5	1.0	1.0