基于GARCH模型的股票指数收益率波动性分析

• 作者: 徐旭初 杨宁
• 来源期刊: 聊城大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 股票指数 波动性 ARCH模型 GARCH模型
• 年，卷（期）: 2017,（4）
• 所属期刊栏目: 基础科学研究
• 页码范围: 65-69
• 页数: 5页
• 分类号: F830.3
• 字数: 4558字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1672-6634.2017.04.011

摘要

我国沪深股市相似的结构和监管环境使得两市的收益率和波动性之间具有相互作用和影响.所以可以运用ARCH模型和GARCH模型,通过研究股票指数的波动,发现我国股票市场上下波动的不一致性,即利空消息比利多消息更加具有影响力;股票市场都存在明显的GARCH-M效应;且发现上海股票市场投资者的风险厌恶程度高于深圳市场投资者;深圳市场的股票波动会影响上海市场的的波动.据此提出了要健全股票市场信息披露制度、加强证券市场化和对投资者进行理性教育的建议.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	徐旭初	安徽财经大学金融学院	28	83	6.0	8.0
2	杨宁	安徽财经大学金融学院	4	31	2.0	4.0