股指期货对股票指数波动性的影响——基于沪深300股指期货仿真交易的计量检验

• 作者: 徐鹏 黄永兴
• 来源期刊: 安徽工业大学学报（自然科学版）
• 关键词: 证券市场 股指期货 波动性 Granger检验 GARCH(1,1)-M模型
• 年，卷（期）: 2010,（4）
• 页码范围: 427-432
• 分类号: F830.9
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1671-7872.2010.04.022

摘要

在考虑牛市、熊市的状况下,就沪深300股指期货仿真交易与现指的关系进行了Granger因果检验,然后利用加入反映沪深300股指期货仿真交易波动变量的GARCH(1,1)-M模型研究沪深300股指期货仿真交易对现指波动性影响.主要结论:在牛市中,沪深300股指是其期货交易变动的Granger原因;而在熊市中,沪深300股指期货是其现指波动的Granger原因.熊市中,沪深300股指期货仿真交易显著加剧了现指的波动性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	黄永兴	安徽工业大学经济学院	56	486	14.0	20.0
2	徐鹏	安徽工业大学经济学院	2	95	2.0	2.0