沪深300股指期货、现货及恒生指数关联性研究

• 作者: 曾黎 李春
• 来源期刊: 重庆工商大学学报（自然科学版）
• 学科: 数学
• 关键词: 平稳性检验 Granger因果检验 VECM 方差分解
• 年，卷（期）: 2017,（2）
• 页码范围: 48-52
• 页数: 5页
• 分类号: F832|O211
• 字数: 3500字
• 语种: 中文
• DOI: 10.16055/j.issn.1672-058X.2017.0002.011

摘要

选取2010年4月至2016年2月沪深300股指期货、现货价格和恒生指数共1 421组数据,运用格兰杰因果检验、VECM等方法分析了它们之间的相互影响.结果表明:沪深300股指期货对恒生指数的增长有较大的负面影响,沪深300指数的增长对恒生指数起到了正面引导的作用;沪深300股指期货、现货价格对恒生指数的脉冲响应均为正值,分别在第2期、第1期达到峰值;方差分解发现第2期以后沪深300指数的贡献度为65％左右,恒生指数贡献度为30％左右.