沪深300股指期货市场和现货市场信息传播实证研究

• 作者: 孙静华 杨德平 杨本硕
• 来源期刊: 青岛大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 期货市场 现货市场 VECM模型 信息传播
• 年，卷（期）: 2014,（1）
• 所属期刊栏目: 经济与管理
• 页码范围: 96-100
• 页数: 5页
• 分类号: F832.51|F224
• 字数: 2718字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1006-1037.2014.02.20

摘要

选取沪深300股指期货和现货价格的1min的高频价格数据为样本数据,利用MAT-LAB进行ADF检验和协整检验,建立VECM模型和脉冲响应函数,分析沪深300股指期货和现货市场之间的信息传播情况.结果表明,两市场间具有长期均衡关系,股指期货的价格引导能力比现货市场强并领先4 min,而现货市场引导能力比期货市场较弱只领先1min.期货市场对新信息反应速度要快于现货市场,且冲击反应相对持久.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨德平	青岛大学经济学院	31	227	8.0	14.0
2	孙静华	青岛大学经济学院	1	3	1.0	1.0
3	杨本硕	青岛大学经济学院	2	8	2.0	2.0