沪深300股指期货与现货市场的价格关系研究

• 作者: 唐衍伟 杨玉红
• 来源期刊: 青岛大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 沪深300股指期货 脉冲响应函数 误差修正模型 方差分解
• 年，卷（期）: 2013,（4）
• 所属期刊栏目: 经济与管理
• 页码范围: 83-88
• 页数: 6页
• 分类号: F830.9
• 字数: 4535字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1006-1037.2013.11.19

摘要

通过采用平稳性检验、构建误差修正模型、运用脉冲响应分析和方差分解方法,对已上市交易的沪深300股指期货和现货指数之间的引导关系进行了实证研究,结果表明:从长期来看,沪深300股指期货价格与指数现货价格之间存在稳定的协整均衡关系,且期货市场对长期均衡偏离的调整力度更迅速;从短期来看,股指期货市场和指数现货市场的价格之间存在正向的相互引导关系,股指期货市场对于一个标准差冲击的反应相较于指数现货市场更为强烈;从价格发现的方面来看,沪深300指数期货市场与指数现货市场之间存在双向价格发现的关系,但现货市场对期货市场的引导作用较高.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	唐衍伟	青岛大学经济学院	23	497	10.0	22.0
2	杨玉红	青岛大学经济学院	3	18	3.0	3.0