基于GJR模型的中国股市收益率波动性研究

• 作者: 刘文源 叶静 景泳霖 王传稳 赵凯
• 来源期刊: 青岛大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 股市 波动性 杠杆效应 ARMA-GJR-M模型
• 年，卷（期）: 2014,（4）
• 所属期刊栏目: 数学
• 页码范围: 20-26
• 页数: 7页
• 分类号: F830.91
• 字数: 5309字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1006-1037.2014.11.05

摘要

取一段时间的上证指数日收盘价为数据样本,从时间序列分析的角度运用模型重组方法构造带student-t分布的ARMA-GJR-M模型研究中国股票市场收益率的波动性.结果表明,ARMA(4,3)-GJR(1,1)-M模型能够全面描述中国股票市场收益率的非正态性、尖峰厚尾异方差性、强烈的波动集聚性和自相关性以及波动过程中的杠杆效应这四大特征.同时,收益率与风险大小成正比也在模型中得到很好的体现.实证结果显示,ARMA-GJ R-M模型的拟合效果比GJR-M模型的更好.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	赵凯	青岛大学数学科学学院	119	248	8.0	9.0
2	刘文源	青岛大学数学科学学院	5	18	3.0	4.0
3	叶静	青岛大学数学科学学院	3	14	3.0	3.0
4	王传稳	青岛大学数学科学学院	3	14	3.0	3.0
5	景泳霖	山东大学数学院	1	5	1.0	1.0