基于分阶段GARCH模型中国B股市场波动性比较

• 作者: 唐家银 李克胜 王沁
• 来源期刊: 吉首大学学报：自然科学版
• 学科: 经济
• 关键词: GARCH 风险结构 分阶段 非对称
• 年，卷（期）: 2012,（3）
• 所属期刊栏目: 数学
• 页码范围: 22-26
• 页数: 5页
• 分类号: F224|F832.5
• 字数: 4022字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-2985.2012.03.007

摘要

2001年2月19日，中国B股市场对国内居民正式开放，大量国内投资者涌入B股市场，对B股市场的风险结构产生了不可忽略的影响．对2001年2月19日前后2个阶段的深圳B股指数收益序列以及整个考察期内B股指数收益序列建立恰当的GARCH模型，比较模型的参数估计，从实证的角度证实了分阶段的合理性和必要性，同时发现中国B股市场的投资环境在逐渐变好，并且越来越遵循市场规范，正在向较成熟市场发展．