中国股市价值策略实证分析

• 作者: 卢大印 杨朝军 林成栋
• 来源期刊: 重庆大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 价值策略 价格 净市值比率 销市率 益本比率
• 年，卷（期）: 2006,（6）
• 所属期刊栏目: 经济·工商管理
• 页码范围: 131-134,148
• 页数: 5页
• 分类号: F830.91
• 字数: 4879字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1000-582X.2006.06.034

摘要

为研究价值策略在中国股市是否有效,运用实证研究方法,发现在中国股市,基于股价、净市值比率、销市率设计的价值股组合可以获得高于成长股组合的收益率,即采取买进价值股的价值策略在组合形成期后可以获得高于买进成长股的成长策略收益率.价值策略所获得高的收益率无法为CAPM模型所解释,但三因素定价模型可以解释这种现象.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨朝军	上海交通大学安泰管理学院	202	2925	31.0	45.0
2	林成栋	上海交通大学安泰管理学院	11	107	5.0	10.0
3	卢大印	上海交通大学安泰管理学院	9	98	6.0	9.0