金融危机下上海股市非对称效应的实证分析

• 作者: 方璐
• 来源期刊: 时代金融
• 学科: 经济
• 关键词: 非对称性 杠杆效应 集聚性 EGARCH 风险厌恶
• 年，卷（期）: 2010,（1）
• 所属期刊栏目: 证券市场
• 页码范围: 55-57
• 页数: 3页
• 分类号: F8
• 字数: 3935字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1672-8661.2010.01.029

摘要

本文采用国外成熟市场中常用的非对称ARCH模犁,对金融危机前后我国上证A股指数进行实证分析,验证股票价格行为的非对称性,并得出金融危机发生前"利好"对股指的冲击大于"利空",危机发生后"利空"对股指的冲击大于"利好"的结论.对此现象,基于行为令融学,提出投资者的损失厌恶是导致金融危机发生后投资者对"利空"反应过度的直接原因.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	方璐		2	1	1.0	1.0