金融危机前后C5航线远期运费波动溢出效应比较

• 作者: 朱意秋 郑文璪
• 来源期刊: 上海海事大学学报
• 关键词: 波动溢出效应 远期运费协议 GARCH 双变量EGARCH
• 年，卷（期）: 2012,（1）
• 页码范围: 67-72
• 分类号: F550.74|O211.61
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1672-9498.2012.01.014

摘要

基于远期运费协议(Forward Freight Agreement,FFA)市场与干散货运输实体市场间的波动溢出关系对正确评价FFA市场的效率及企业是否参与该市场的决策具有重要意义.用AR,VAR和VEC所提取的均值方程残差作为溢出因子代入GARCH和EGARCH波动方程中,以考察C5航线在金融危机前后波动溢出效应的变化.主要的实证结论:该航线的远期和即期存在双向波动溢出；远期对即期的波动溢出在金融危机后获得加强；远期的当期残差在各阶段的溢出强度远远高于滞后一期的残差,说明当天的远期信息深度影响着当天的即期实体市场.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	朱意秋	中国海洋大学经济学院	37	288	10.0	15.0
2	郑文璪	北京大学经济学院	2	9	2.0	2.0