混合型养老金产品的定价及风险分析

• 作者: 何银深 陈凯
• 来源期刊: 保险研究
• 学科: 经济
• 关键词: 混合型养老金 Black—Scholes 期权定价
• 年，卷（期）: 2011,（12）
• 页码范围: 80-87
• 页数: 8页
• 分类号: F840.67
• 语种: 中文

摘要

混合型养老金就是把DB模式和DC模式有效结合起来的一种新的养老金计划。本文主要分析了两种典型的混合型养老金——传统DB模式与DC模式混合型养老金和保证固定收益率的混合型养老金，将养老金的固定收益保证视为欧式期权，利用Black-Scholes模型进行期权定价。再对两种养老金计划下投资组合风险和宏观经济风险对期权价格的影响进行分析。最后，本文对这两种计划进行了比较，发现在实务中保证固定收益率的混合型养老金更具有优势。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈凯	北京大学经济学院	23	182	8.0	13.0
2	何银深	北京大学经济学院	1	0	0.0	0.0