随机环境下有最低收益保障的DC型养老金问题

• 作者: 樊顺厚 郑小珊
• 来源期刊: 哈尔滨商业大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: DC型养老金 仿射利率模型 Heston模型 最优投资策略 指数效用
• 年，卷（期）: 2017,（2）
• 所属期刊栏目: 管理科学
• 页码范围: 235-241
• 页数: 7页
• 分类号: F224
• 字数: 5351字
• 语种: 中文

摘要

对随机利率和随机波动率模型下带有最低收益保障的DC型养老金投资问题进行了研究,其中假设利率服从仿射利率模型,股票价格服从Heston随机波动率模型.养老金被允许投资于三种资产:一种无风险资产,一种可转换债券,一种风险资产.运用动态规划原理得到了指数效用函数下最优投资策略的显性解.给出数值算例分析了市场参数对最优投资策略的影响.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	樊顺厚	天津工业大学理学院	23	109	8.0	10.0
2	郑小珊	天津工业大学理学院	1	0	0.0	0.0