A股股指期货投资者非理性行为研究

• 作者: 刘建和 杨林发 武鑫
• 来源期刊: 特区经济
• 关键词: 非理性行为 噪声交易 交割日效应
• 年，卷（期）: 2011,（5）
• 所属期刊栏目: 股市众议园
• 页码范围: 115-116
• 页数: 2页
• 语种: 中文

摘要

本文主要对沪深300期货和新华富时A50期货投资者行为进行检验.收益率与成交量的Granger检验表明,两期货的成交量变动领先于收益率的变动,说明两期货出现投资者非理性行为.而交割日效应的检验进一步说明A股股指期货存在一定的交割目效应,同时沪深300期货投资者的噪声交易较为明显.因此,可以认为,沪深300期货投资者存在较为明显非理性行为,而新华富时A50期货投资者行为相对理性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘建和		50	301	10.0	16.0
2	武鑫		16	50	3.0	6.0
3	杨林发		2	0	0.0	0.0