郑州强麦期货市场价格发现功能分析

• 来源期刊: 商业文化：学术版
• 学科: 哲学
• 关键词: 强麦期货 协整检验 格兰杰因果检验 脉冲响应函数
• 年，卷（期）: 2011,（7）
• 所属期刊栏目: 学术探讨
• 页码范围: 345-348
• 页数: 4页
• 分类号: A1|C2
• 语种: 中文

摘要

文章借助ADF捡验，协整检验．格兰杰因果检验、脉冲响应函数分析等方法，以郑州强麦期货品种为例，研究了强麦期货价格和现货价格之同的动态关系，并揭示出强麦期贷市场的价格发现功能效率。实证研究结果显示：强麦期货价格与现货价格存在长期均衡关系，且期货价格对现货价格有一定的引导关系，郑州强麦期贷交易所在价格发现功能中扮演重要角色。