投资者心理偏差对股市异常波动的影响研究

• 作者: 周焯华 邹莉娜
• 来源期刊: 重庆科技学院学报：自然科学版
• 学科: 数学
• 关键词: 异常波动：损失厌恶 GARCH模型
• 年，卷（期）: 2012,（1）
• 所属期刊栏目: 计算机技术
• 页码范围: 150-153
• 分类号: F830|O224
• 字数: 3300字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1673-1980.2012.01.047

摘要

股票市场的异常波动性一直存在,基于消费的资产定价模型无法对其作出合理的解释。构建非理性投资者效用值与股票收益率之间的回归模型,并对回归模型的残差表现出的波动聚集性用GARCH模型进行修正,最终得到拟合效果更好的GARCH（1,1）模型。实证结果表明非理性投资者的损失规避行为是引起股市异常波动的重要因素。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	周焯华		61	749	14.0	24.0
2	邹莉娜		10	57	5.0	7.0