国内外铜期货市场价格发现功能比较研究

• 作者: 宋琳 房珊珊
• 来源期刊: 海南金融
• 学科: 经济
• 关键词: 价格发现 期货市场 现货市场 G-S模型
• 年，卷（期）: 2012,（7）
• 所属期刊栏目: 金融市场
• 页码范围: 49-55
• 分类号: F724.5
• 字数: 8837字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1003-9031.2012.07.11

摘要

本文采用日数据,运用协整检验、格兰杰因果检验、VAR模型、G-S模型、EGARCH模型对伦敦金属交易所(LME)和上海期货交易所(沪)的铜期货市场价格发现功能进行了实证比较研究,得出:沪铜期货市场确有价格发现的功能,且在价格发现中处于主导地位.但是与LME铜期货市场相比,沪铜期货市场的价格发现功能效率较低,且不具有信息优势.此外,通过检验,还发现LME铜期货价格和沪铜期货价格具有双向引导关系,但LME铜期货价格对沪铜期货价格的影响要大于沪铜期货价格对LME铜期货价格的影响.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	宋琳	山东财经大学金融学院	9	74	4.0	8.0
2	房珊珊	山东财经大学金融学院	1	7	1.0	1.0