货币政策对股票市场影响的实证研究

• 作者: 何瑞 肖忠意
• 来源期刊: 中国电子商务
• 学科: 经济
• 关键词: VAR模型 货币政策 条件相关系数 股票市场
• 年，卷（期）: 2012,（5）
• 所属期刊栏目: 财金论坛
• 页码范围: 190-190
• 页数: 1页
• 分类号: F821.0
• 字数: 1833字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1009-4067.2012.05.167

摘要

货币政策对中国股票市场的影响的研究对于国家宏观调控意义重大，但是对其效果目前争议较多。本文采用2001年1月至2011年9月的月度数据，利用VAR（2）模型对货币政策对股市的传导进行分析，并进一步通过脉冲响应函数分析其对股市的动态影响，最后结合条件相关系数分析利率对股市的变化冲击。研究结论是：第一，M1对股市有较为积极的影响，M2对股市有一定负效应；第二，利率政策对股票市场的短期影响存在与理论预期不一致的现象，其可能是由于股票市场参与双方信息传递不畅造成的。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	何瑞		1	0	0.0	0.0
2	肖忠意		1	0	0.0	0.0