宏观经济因素、风险溢价与期货市场基差变动

• 作者: 郑尊信 黄伟
• 来源期刊: 金融学季刊
• 关键词: 基差变化 宏观经济因素 风险溢价 因素模型
• 年，卷（期）: 2013,（1）
• 页码范围: 75-96
• 页数: 22页
• 字数: 11617字
• 语种: 中文

摘要

本文充分考虑国内商品市场周期波动和境内外市场联动关系,通过探究期货市场风险溢价来源,构建期货市场基差变动的宏观经济因素模型.实证研究发现,市场利率、股权风险溢价等宏观经济因素以及境外期货市场价格变动对国内期货基差有正向影响,且向上波动阶段期货基差受当期宏观经济信息冲击大于向下波动阶段,受前期基差影响则要弱于向下波动阶段；中国宏观经济因素对境外期货基差变动影响显著,但弱于对境内期货基差变动的影响.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	郑尊信	深圳大学经济学院	34	101	6.0	9.0
2	黄伟		3	22	3.0	3.0