市场预期与主权债券利差变化机制——基于欧洲债务危机的分析

• 作者: 杨艳林
• 来源期刊: 上海经济研究
• 学科: 经济
• 关键词: 主权债券利差 市场预期 宏观基本面 财政纪律
• 年，卷（期）: 2013,（3）
• 页码范围: 35-44
• 页数: 10页
• 分类号: F812.5
• 语种: 中文

摘要

通过构建一个理性政府与市场投资者就该国保留或放弃欧洲货币联盟成员国资格问题进行博弈的理论模型,本文分析了欧元区边缘国家(即“欧猪五国”)主权债务利差变化深层机制.对希腊而言,2009年12月后,市场预期经历了该国政府保留成员国资格承诺从可信到不可信,该国政府债务从存在隐性担保到不存在的双重转变,因此导致该国利差骤升；对其它四国而言,利差的上升主要反映出市场对其政府保留成员国资格承诺不确定性的预期.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨艳林		11	15	2.0	3.0