新兴市场变迁过程中我国股票市场脆弱性检验

• 作者: 刘慧悦 刘金全
• 来源期刊: 上海经济研究
• 学科: 经济
• 关键词: 股市脆弱性 MS-VAR模型 LOGIT模型
• 年，卷（期）: 2013,（5）
• 所属期刊栏目: 政治关联与企业过度投资行为研究
• 页码范围: 69-74
• 页数: 6页
• 分类号: F832.59
• 语种: 中文

摘要

本文应用GARCH模型和MS-VAR模型对1991年以来的我国股票市场脆弱性进行了度量和区制划分,然后基于LOGIT模型分析了股市脆弱性的影响因素.实证结果表明:我国股市存在“高度脆弱性”和“低度脆弱性”两种区制,并且各种区制具有较强的稳定性和持续性；经济增长率和通货膨胀率的提高会加大我国股市脆弱程度；检验还发现,现阶段我国财政政策对股市脆弱性影响效果比较显著,应该加强货币政策和财政政策的有效组合来降低股票市场脆弱性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘金全		294	3305	32.0	51.0
2	刘慧悦		4	0	0.0	0.0