中国市场ETF套利研究

• 作者: 吴述金 郑伟安 陈实
• 来源期刊: 华东师范大学学报（自然科学版）
• 学科: 数学
• 关键词: 高频交易 统计套利 平稳过程
• 年，卷（期）: 2013,（5）
• 所属期刊栏目: 金融数学
• 页码范围: 144-151
• 页数: 8页
• 分类号: O213|O211.9
• 字数: 4669字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1000-5641.2013.05.018

摘要

首先提出了一个描述配对资产之间价格关系的新模型ax(t)Xt-ay(t)Yt=mt+stεt,其中Xt与Yt表示两个资产在t时刻的价格,ax(t)与ay(t)表示资产配对系数,mt表示长期趋势,st表示残差的标准差,εt为标准化的残差.当系数ax(t)与ay(t)固定,st与趋势项mt保持恒定时,模型可退化为一种两变量的的协整模型.然后基于这个新模型,提出了一种利用平稳过程{εt}进行套利的高频交易方法,并将此方法应用到中国市场流动性较强的三只ETF(Exchange Traded Fund)基金中,对其进行两两配对套利,均取得较高的且非常稳定的理论收益.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	吴述金	华东师范大学金融与统计学院	11	40	4.0	5.0
2	陈实	华东师范大学金融与统计学院	8	23	2.0	4.0
3	郑伟安	华东师范大学金融与统计学院	6	50	4.0	6.0