国际风险冲击与金融市场波动

• 作者: 刘锡良 吕娅娴 苗文龙
• 来源期刊: 中国经济问题
• 关键词: 金融波动 金融风险冲击 系统性金融风险
• 年，卷（期）: 2014,（3）
• 页码范围: 90-100
• 页数: 11页
• 语种: 中文

摘要

世界性金融系统风险成为经济动荡的主要根源之一.本文选择具有代表性的6个样本国相关数据,采用时变Copula-GARCH模型,分析得出:2008年美国金融危机、2011年欧洲债务危机期间,危机国对其他国家具有显著的传染效应和冲击效应.中国金融市场在美国金融危机和欧洲债务危机中都受到了显著冲击,同时对其他国家也具有显著的溢出效应,特别是货币市场和外汇市场.因此,金融全球化下,金融传染加剧各国金融波动和系统性金融风险.为治理世界性金融系统风险,各国当局应加强政策协调性,合理进行风险分担,共同防范和化解金融风险.